Después de meses de gran drama y tensión en la sala de juntas, la venta propuesta por Paramount Global a Skydance Media de David Ellison colapsó el martes después de no lograr la aprobación de su mayor partidaria, la accionista mayoritaria Shari Redstone.
El vehículo de inversión de la familia Redstone, National Amusements Inc., anunció que no había logrado llegar a “términos mutuamente aceptables” con Skydance para las acciones de control del clan en la compañía de entretenimiento. que es dueño de CBSComedy Central, Nickelodeon y el estudio de cine Melrose Avenue Paramount Pictures.
“NAI agradece a Skydance por sus meses de trabajo en la búsqueda de esta posible transacción y espera con ansias la colaboración de producción continua y exitosa entre Paramount y Skydance”, dijo la familia en el comunicado. Skydance coproduce muchas de las principales franquicias del estudio Paramount, incluidas “Misión: Imposible” y “Top Gun”.
Por ahora, Redstone parece decidido conservar la empresa de medios que su familia ha controlado desde 1987, a pesar de sus desafíos financieros y las turbulencias en la industria del entretenimiento como consumidores. cambiar a servicios de streaming y alejado de los canales de televisión tradicionales.
Un acuerdo con Skydance estaba a nuestro alcance, pero los herederos del difunto medio magnate Sumner Redstone (El padre de Shari) había luchado por separarse de Paramount, que durante mucho tiempo ha sido considerada una joya de la corona, incluso cuando sus acciones se cotizaban a tan bajos niveles. La empresa ha perdido alrededor de dos tercios de su valor respecto a hace cinco años.
National Amusements dijo que apoya al triunvirato de ejecutivos recientemente instalado por Paramount que sirven en una “oficina del CEO”: los jefes de división George Cheeks, Chris McCarthy y Brian Robbins. También respaldó su plan de negocios, que incluye reducción de costosy los esfuerzos de la junta directiva “para explorar oportunidades para impulsar la creación de valor para todos los accionistas de Paramount”.
Las acciones de Paramount cayeron un 8% a 11,04 dólares el martes.
La decisión de Redstone se produjo justo cuando los directores independientes de Paramount Global estaban programados para votar sobre la propuesta de Ellison de adquirir la compañía de medios por 8 mil millones de dólares. David Ellison es hijo del magnate tecnológico multimillonario Larry Ellison, cofundador de la empresa de software Oracle Corp.
Durante mucho tiempo había habido divisiones entre los miembros de la junta directiva de Paramount. Algunos se opusieron a la transacción en dos fases, creyendo que le habría dado a la familia Redstone una prima por sus acciones. a expensas de los inversores habituales. Sin embargo, el comité de directores independientes había llegado a un acuerdo informal con Skydance hace unos 10 días.
El comité no había hecho una recomendación formal sobre el acuerdo a la junta directiva de Paramount.
National Amusements había pedido al comité que hiciera su recomendación antes de la junta anual de accionistas de la compañía la semana pasada, pero esa fecha límite llegó y pasó. El holding había querido que una junta de Paramount más grande considerara la transacción, pero la reunión de inversionistas marcó el final de los mandatos de cuatro directores. Eso dejó sólo a seis miembros de la junta directiva para considerar la monumental transacción.
Justo antes de la votación del comité, National Amusements alertó al grupo que no aprobaría el acuerdo. National Amusements controla el 77% de las acciones con derecho a voto de Paramount.
El sorprendente cambio se produjo después de que Skydance y sus patrocinadores RedBird Capital Partners y el gigante de capital privado KKR llegaran a un acuerdo a fines de la semana pasada con representantes de National Amusements sobre los términos financieros del acuerdo, según personas familiarizadas con el asunto que no estaban autorizadas a hacer comentarios.
Ese avance se produjo después de que Skydance trabajara para mejorar el acuerdo y brindar a los accionistas sin derecho a voto la posibilidad de salir de la empresa con una ligera prima.
Pero esa medida redujo la cantidad de efectivo ofrecida a los Redstone, lo que molestó a la matriarca de la familia, según personas cercanas a la transacción.
Además, Redstone había solicitado que se permitiera a otros accionistas, incluidos los propietarios de acciones sin derecho a voto, opinar sobre la venta propuesta. El grupo Skydance se negó, dijeron los conocedores.
En las últimas semanas, Redstone recibió propuestas de compradores potenciales para National Amusements y sus acciones controladoras de Paramount. Ambas ofertas fueron superiores a la cantidad que National Amusements habría recibido como parte de la oferta de Skydance.
El ex alto ejecutivo de Seagram y Warner Music, Edgar Bronfman Jr., así como el productor de Hollywood Steven Paul (“Ghost in the Shell”, “Baby Geniuses”), han expresado por separado su deseo de comprar National Amusements, dos de las personas cercanas a la asunto dicho.
Pero cualquier acuerdo con Bronfman, que cuenta con el respaldo de Bain Capital, dependería de que él actuara con la debida diligencia. El ex ejecutivo de entretenimiento y vástago de licor – quien presionó a su familia para adquirir Universal Studios Inc. antes de venderla a la francesa Vivendi hace más de dos décadas – ha sugerido pagar más de 2 mil millones de dólares por la firma Redstone.
piedra roja es dejando sus opciones abiertasdijeron los conocedores.
A pesar del impulso inicial del acuerdo con Skydance, recientemente quedó claro que se encontraba en un terreno inestable. Dos fuentes confirmaron el martes que el director independiente principal, Charles Phillips, se había opuesto durante mucho tiempo al acuerdo con Skydance y se esperaba que votara en contra.
Phillips, ex presidente de Oracle, había dado a conocer sus puntos de vista a Redstone, dijo una segunda persona conocedora.
Redstone creía que la propuesta de Ellison era la mejor opción viable para preservar la empresa de medios. La familia no quería que Paramount se separara, lo que habría sido la estrategia de otro pretendiente: Apollo Global Management y Sony Pictures Entertainment. La oferta de 26.000 millones de dólares propuesta por ese grupo perdió fuerza cuando el acuerdo con Skydance pareció tener ventaja.
Las tensiones sobre el acuerdo han plagado a la junta directiva durante todo el año. En abril, el director ejecutivo de Paramount, Bob Bakish, que se opuso al acuerdo de Ellison, fue derrocado.
Los expertos en gobierno corporativo habían dicho que la controvertida transacción provocaría demandas de los accionistas debido a la influencia de los Redstone en la empresa.
El Wall Street Journal fue el primero en informar del fracaso del acuerdo. Matt Belloni de Puck fue el primero en informar sobre la reunión y la oposición de Phillips.
