El organismo de control con sede en Estocolmo, Anthropocene Fixed Income Institute (AFII), argumentó que la transacción “simplemente estaba transfiriendo emisiones operativas a emisiones financiadas a través de la estructura de la transacción”, lo que le permitía a Sembcorp reducir su huella de carbono en el papel antes de que se hubiera realizado el pago total por la venta.
En una conferencia de prensa para su informe de sostenibilidad publicado el martes, Temasek abordó las críticas de AFII al controvertido acuerdo con Sembcorp.
“Si bien reconocemos plenamente todas las críticas sobre si ha habido simplemente un cambio en los límites y demás, la otra forma de verlo es que Sembcorp realmente se desarrolló “Hace dos años, la estrategia de transición de marrón a verde se implementó”, dijo Franziska Zimmermann, directora de estrategia de sostenibilidad y cambio climático en Temasek.
“Fue una decisión estratégica decisiva para la empresa centrar su actividad comercial futura en el ámbito de las energías renovables. Por lo tanto, los activos de los que se deshizo simplemente ya no formaban parte de su estrategia”, afirmó.
La reducción neta de las emisiones de la cartera del fondo de riqueza (que también podría atribuirse a los esfuerzos de descarbonización de otras empresas en las que invierte y a los cambios en la composición de su cartera) se vio disminuida por un aumento de las emisiones de Singapore Airlines (SIA), a medida que los viajes aéreos mundiales siguen recuperándose después de la pandemia, y la ampliación de los límites de notificación de emisiones de algunas empresas de la cartera.
Las emisiones totales de la cartera de Temasek excluyen las emisiones de Alcance 3 asociadas con su cartera de inversiones y posiciones en fondos de capital privado, crédito y otros activos. Fuente: Informe de sostenibilidad 2024 de Temasek
Las emisiones operativas propias de Temasek aumentaron año tras año a 19.078 tCO2e, impulsadas principalmente por las emisiones generadas por los viajes de negocios, que casi se duplicaron en comparación con el año que finalizó el 31 de marzo de 2023, aunque siguen estando por debajo de los niveles previos a la pandemia.
Cuando se le preguntó cómo los créditos de carbono influirían en el cumplimiento de sus objetivos de cero emisiones netas, Kyung-Ah Park, directora de gestión de inversiones ESG y directora general de sostenibilidad de Temasek, dijo que ha optado por no compensar las emisiones de su cartera y, en cambio, se centrará en involucrar a los grandes emisores para descarbonizar y ampliar las soluciones ecológicas, como el apoyo al piloto inicial de combustible de aviación sostenible (SAF) de SIA antes de la aerolínea. establecer el objetivo de utilizar el 5 por ciento de SAF para todos los vuelos que salgan de la ciudad-estado para 2030.
Hasta el momento, el inversor ha involucrado a 19 importantes empresas de su cartera que representan el 94 por ciento de las emisiones totales de su cartera, de las cuales 11 han establecido objetivos de cero emisiones netas para 2050.
Sin embargo, Park dijo que Temasek utiliza créditos de carbono de alta calidad para compensar las emisiones institucionales residuales después de “hacer el trabajo duro de usar la jerarquía de mitigación de carbono de tratar de no consumir tanto, haciendo [operations] “Seremos mucho más eficientes y utilizaremos energía renovable siempre que podamos”.
Sin combustibles fósiles exclusión política
En respuesta a una consulta de Eco-Business, Park confirmó que Temasek no ha implementado ninguna política de exclusión de carbón, petróleo y gas porque “no queremos que sea blanco y negro”.
“Si pensamos que en determinados casos podemos aportar certidumbre y adicionalidad a la [green] “Si queremos hacer la transición y potenciar el impacto en la economía real y en el proceso de pasar de marrón a verde, capturamos valor, entonces invertiremos en ese tipo de empresas”, dijo.
“Dicho esto, debido a nuestras salvaguardas y diligencia debida, y debido a nuestro enfoque en la exposición al carbono y la transición, la realidad es que no hacemos muchas inversiones en petróleo, gas y carbón”.
En los últimos años, la desaceleración del sector de la energía offshore llevó a la fusión de la unidad de plataformas petrolíferas offshore del conglomerado de Singapur Keppel y Sembcorp Marine (dos de los mayores constructores de plataformas petrolíferas del mundo, de los que Temasek era el mayor accionista) el pasado mes de febrero. El inversor estatal sigue teniendo la mayor participación en la entidad fusionada, que pretende dar un giro hacia las energías renovables offshore y soluciones para nuevas fuentes de energía como el hidrógeno y el amoníaco.
El mes pasado, Temasek también Anunciado su planeada desinversión de la empresa singapurense de gas natural licuado (GNL) y gas natural Pavilion Energy –que estableció en 2013– a la importante petrolera y gasística Shell, que se espera que se complete para el primer trimestre de 2025.
Sin embargo, Rohit Sipahimalani, director de inversiones de Temasek, dijo a Eco-Business que “la decisión de vender Pavilion Energy a Shell se basó en consideraciones puramente comerciales”.
“Creemos que Shell está bien posicionada para hacer crecer el negocio de Pavilion y fortalecer su centro global de GNL en Singapur. La reducción de las emisiones de carbono no fue un factor determinante en la desinversión”, dijo Sipahimalani, quien agregó que las emisiones de carbono anuales actuales de Pavilion ascienden a 33.500 tCO2e, lo que representa menos del 0,5 por ciento del objetivo provisional de descarbonización de la cartera de Temasek para 2030.
Temasek no ha descartado financiar proyectos de eliminación temprana del carbón, que la ciudad-estado La taxonomía de finanzas sostenibles permite, bajo un conjunto separado de criterios,.
En la sesión informativa, Sipahimalani compartió que la adquisición planeada por Temasek del generador y minorista de energía australiano Origin Energy, que fracasó hasta diciembre, habría resultado en el desmantelamiento anticipado de la central eléctrica de carbón más grande de Australia y su reemplazo por energías renovables.
Aclaró que si Temasek invierte en proyectos de retiro anticipado de carbón en el futuro, informará las emisiones asociadas con dichos proyectos por separado de sus inversiones con temática verde y de transición, o la llamada categoría de “tendencia de vida sustentable”, que actualmente representa el 6 por ciento del valor total de su cartera.
De los 44.000 millones de dólares singapurenses (32.600 millones de dólares estadounidenses) invertidos hasta la fecha en tendencias de vida sostenible, 38.000 millones de dólares singapurenses (28.100 millones de dólares estadounidenses) se han destinado a inversiones centradas en la sostenibilidad y 6.000 millones de dólares singapurenses (4.400 millones de dólares estadounidenses) a inversiones en transición climática. Su director de inversiones, Rohit Sipahimalani, afirmó que “entre todas nuestras tendencias, es la parte más pequeña de nuestra cartera, pero es la que crece más rápidamente”. Fuente: Informe de sostenibilidad de Temasek 2024
La razón para excluir estas emisiones es que los empleados de Temasek no se vean desincentivados a invertir en la transición de industrias con altas emisiones (lo que podría resultar en picos iniciales en las emisiones de la cartera), dado que su compensación está vinculada al logro de los objetivos climáticos de la empresa, dijo Sipahimalani.
Aumentar el precio interno del carbono
En abril, Temasek aumentó su precio interno del carbono a 65 dólares por tonelada de CO2e, un 30 por ciento más que la cifra anterior de 42 dólares por tonelada en 2021 y más del triple del actual impuesto al carbono de Singapur de 25 dólares de Singapur (18,5 dólares) por tonelada para los grandes contaminadores.
El precio no sólo se utiliza para evaluar posibles inversiones, sino que también se aplica a los viajes de negocios de los empleados. Sipahimalani añadió que el coste del carbono de las inversiones de Temasek también se deduce de los incentivos de gestión, que se derivan de la rentabilidad que obtienen del capital invertido.
“Lo que se deduce se pospone para ser distribuido solo cuando alcancemos nuestras metas para 2030”, dijo.
Sipahimalani dijo que el precio del carbono se revisa cada dos años y aumentará progresivamente hasta 100 dólares por tonelada para 2030, de acuerdo con estimaciones recomendadas por organizaciones como la Agencia Internacional de Energía y la Respuesta Política Inevitable de los Principios de las Naciones Unidas para la Inversión Responsable.
“Dos años más tarde, si en ese momento descubrimos que las estimaciones para 2030 se determinan en 120 dólares, es posible que tengamos que [raise the carbon price] más rápido.”
