Edgar Bronfman Jr. se retiró del proceso de licitación de Paramount, poniendo fin a una saga de meses de duración por el control del gigante de los medios.
“Esta noche, nuestro grupo de licitación informó al comité especial que abandonaremos el proceso de venta. Fue un privilegio tener la oportunidad de participar”, dijo el ex director ejecutivo de Warner Music Group en un comunicado el lunes.
“Seguimos creyendo que Paramount Global es una empresa extraordinaria, con una colección inigualable de marcas, activos y personas de renombre. Si bien puede haber habido diferencias, creemos que todos los involucrados en el proceso de venta están unidos en la creencia de que los mejores días de Paramount están por venir. Felicitamos al equipo de Skydance y agradecemos al comité especial y a la familia Redstone por su compromiso durante el proceso de venta”.
Un representante del comité especial independiente de Paramount no respondió de inmediato a la solicitud de comentarios de TheWrap.
Según el acuerdo de fusión de 8 mil millones de dólares de Paramount con Skydance Media, el comité podría evaluar las ofertas competidoras durante un período de 45 días que expiraría el 21 de agosto a las 11:59 p.m., hora del Este de EE. UU.
Durante la ventana, el comité contactó a más de 50 terceros para determinar si tenían interés en hacer una propuesta para adquirir Paramount.
Bronfman presentó una oferta de 4.300 millones de dólares, que luego se revisó a 6.000 millones. La oferta incluía 2.400 millones para adquirir National Amusements, propiedad de la accionista mayoritaria Shari Redstone, 1.500 millones para pagar la deuda de 14.600 millones de dólares de Paramount y una oferta pública de adquisición de 1.700 millones que daría a los accionistas sin derecho a voto de Paramount una opción de retiro de efectivo con una prima de 16 dólares por acción. El dinero restante se destinaría a pagar la comisión de disolución de 400 millones de dólares a Skydance.
Como resultado, el comité optó por extender la ventana con Bronfman hasta el 5 de septiembre, mientras que la fecha límite expiró el 21 de agosto para las otras partes.
“No se puede garantizar que este proceso dé como resultado una propuesta superior”, dijo el comité especial en ese momento. “La empresa no tiene intención de revelar más novedades a menos que determine que dicha divulgación es apropiada o que se requiere de otro modo.
A pesar de las críticas de los accionistas de que el acuerdo con Skydance priorizaría a Redstone sobre el resto de la base de inversores de la compañía, Bronfman Jr. enfrentó una batalla cuesta arriba contra los bolsillos profundos de la familia Ellison.
Según los términos del acuerdo con Skydance, cuyo cierre estaba previsto para el tercer trimestre de 2025, la nueva Paramount tendrá un valor empresarial de 28.000 millones de dólares, mientras que Skydance está valorada en 4.750 millones de dólares. Los accionistas de la Clase A pueden optar por recibir 23 dólares en efectivo por acción o 1,5333 acciones de la Clase B de la nueva Paramount.
Los accionistas de la Clase B pueden optar por recibir 15 dólares por acción o una acción de la Clase B de la nueva Paramount, que está sujeta a prorrateo si esas elecciones superan los 4.300 millones de dólares en total. Si se eligen las acciones en lugar del efectivo, lo que reduce el efectivo necesario a menos de 4.300 millones de dólares, los 1.500 millones de dólares en efectivo que van al balance de Paramount podrían aumentar hasta un límite de 3.000 millones de dólares.
El padre de David y cofundador de Oracle, Larry Ellison (quien es el quinto hombre más rico del mundo con un patrimonio neto de 172.100 millones de dólares hasta el lunes) está invirtiendo 6.000 millones de dólares en la oferta de su hijo por Paramount, mientras que el resto está respaldado por RedBird Capital Partners.
En comparación, Bronfman estaba ofreciendo a los accionistas de Clase A la opción de pagar 24,53 dólares por acción en efectivo, una prima del 7% en comparación con los 23 dólares por acción que ofrecía Ellison, o intercambiar sus acciones por 1,5333 acciones de Clase B. También buscaba derrumbar la actual estructura de acciones duales de Paramount, transfiriendo el poder de voto a los inversores de Clase B, que actualmente no tienen ninguno.
Además, Bronfman dijo que duplicaría las ganancias ajustadas de Paramount en el primer año a través de una combinación de 3.000 millones de dólares en ahorros de costos permanentes y el uso de tecnologías para mejorar las capacidades de Paramount, en comparación con los 2.000 millones de dólares en recortes propuestos por Skydance.
Paramount informó que su capitalización de mercado era de 8.080 millones de dólares y que su precio por acción era de 11,33 dólares al final de la sesión bursátil del lunes. Sus acciones han caído un 73% en los últimos cinco años, un 23% en el último año y un 21% en lo que va de año, pero han subido un 2% en los últimos seis meses y un 1,25% en el último mes.
